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原标题:200亿投资总监解读A股:股市后续还有机会,但有两个风险点要注意

  

来源:资本深潜号

  

“整个市场来讲,在金融宽松的背景下,以及赚钱效应的带动下,后面还会有一些持续的机会。”

  

“在一两年之内,通信行业明显受益于5G产业的发展,成长性最确定。目前TMT四个行业估值都比较高了,但我们认为与5G相关的一些领域性价比相对更好一点。”

  

“从产业的生命周期理论来看,今年汽车产业已经从萌芽到了高速发展阶段,所以全球的新能源汽车产业在未来N年都或将会保持比较高的增长。”

  

“大多数蓝筹股对应的都是一些金融、地产、家电、食品饮料等传统行业,今年在疫情过后,随着各种政策的刺激,宏观经济会好于今年1季度和去年4季度,这些蓝筹股后面也是会有机会的。”

  

以上是中欧基金周蔚文周四下午路演时的部分观点,周蔚文现任中欧副总经理、投资总监、事业部负责人,以及多只基金的基金经理。

  

截至去年四季末,周蔚文管理基金总规模约175亿元,考虑到近两个月基金净值增长,以及投资者入市情绪高昂,其现在管理总规模或已超过200亿元。

  

作为国内公募领域长期业绩优异的的代表之一,中欧基金投资总监周蔚文对A股未来走势、行业动态,以及科技板块和蓝筹股投资机会怎么看?他本人又是什么样的投资风格和投资理念?

  

以下是周蔚文路演实录(部分内容有删减):

  

市场后面还有持续机会

  

周蔚文表示,科技股是从2019年开始大规模上涨的,到今年前2个月涨幅更快,特别是以半导体为代表已经出现了一些小泡沫,但这个过程会持续多久,很难预测。

  

他提醒,未来有两个方面需要注意:

  

第一,4月份要出季报,业绩若不达预期,有可能带来一些调整;第二,如果疫情完全控制住,有一些风险较低的股票,所在的行业可能经营会转好,投资者可能会转向这些板块,引起科技股下跌。

  

整个市场来讲,应该是在金融宽松的背景之下,以及赚钱效应的带动下,后面还会有一些持续的机会。周蔚文指出,从产业的生命周期理论来看,今年汽车产业已经从萌芽到了高速发展阶段,所以全球的新能源汽车产业在未来N年都或将会保持比较高的增长。

  

至于对上市公司来讲,在目前来看,国内这些公司估值还算是合理的,长期或还有一定的上涨空间。

  

同时,虽然银行股、白酒股等蓝筹股最近一段时间表现一般,但他们企业的经营状况可能并不像股票显示的那么差,其中一些优秀的公司未来长期发展也是可以期待的,估值还不高。

  

周蔚文解释称,地产、家电、食品饮料等传统行业,这些行业的经营状况和宏观经济密切相关,在疫情过后,随着各种政策的刺激,宏观经济会好于今年1季度和去年4季。

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